L’investissement de Warren Buffett dans Apple (AAPL) est rapidement devenu le principal avoir de Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) Portefeuille d’actions de 360 milliards de dollars.
Berkshire a acheté les actions pour la première fois en 2016, et depuis lors, Apple a atteint une position de 110 milliards de dollars, comprenant environ 40 % des avoirs en actions de Berkshire. Berkshire détient un peu moins de 6 % d’Apple.
La croissance rapide a positionné la plus grande entreprise publique américaine comme un incontournable dans les lettres annuelles aux actionnaires de Berkshire Hathaway et dans les commentaires de Buffett lors des assemblées annuelles.
Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire samedi, les investisseurs attendront avec impatience ce que Buffett pourrait dire de sa plus grande participation et de ses nouvelles incursions dans casques de réalité augmentée, création de puces informatiques en interneet expansion en Inde.
La réunion intervient également moins de 48 heures après le rapport sur les résultats d’Apple publié jeudi soir, qui a montré meilleures ventes d’iPhone que prévu malgré une baisse des revenus de 3 % d’une année sur l’autre.
Depuis le début de l’année, les actions du fabricant d’iPhone ont augmenté de près de 30 %.
Les quatre « joyaux »
En 2020, Buffett a souligné l’investissement d’Apple comme l’un des quatre « bijoux« , ainsi que les opérations d’assurance de Berkshire dirigées par Ajit Jain, la propriété de Berkshire du chemin de fer BNSF, et sa filiale Berkshire Hathaway Energy.
Des retours d’actionnaires à la reconnaissance de sa marque en passant par son équipe de direction, Apple fait l’affaire pour un pari Buffett.
Buffett croit depuis longtemps au avantages du rachat d’actions et a mis en évidence des paiements de dividendes démesurés que Berkshire reçoit de certaines participations de longue date comme Coca-Cola (KO) et American Express (AXP) dans la lettre aux actionnaires de cette année.
« Notre coût pour cette participation était de 36 milliards de dollars », a écrit Buffett dans sa lettre annuelle aux actionnaires de 2020 à propos de l’investissement de l’entreprise dans Apple. « Depuis lors, nous avons tous deux bénéficié de dividendes réguliers, d’une moyenne d’environ 775 millions de dollars par an, et avons également – en 2020 – empoché 11 milliards de dollars supplémentaires en vendant une petite partie de notre position.
« Malgré cette vente – voilà ! – Berkshire détient désormais 5,4 % d’Apple. Cette augmentation ne nous a pas coûté cher, car Apple a continuellement racheté ses actions, réduisant ainsi considérablement le nombre qu’il a maintenant en circulation. » Aujourd’hui, Berkshire détient environ 5,8 % de la société.
L’Oracle d’Omaha, cependant, a été patient en entrant dans la mêlée sur sa position Apple.
Berkshire n’a pas parié sur l’entreprise après le succès du lancement de l’iPod d’Apple en 2001 ou de son lancement de l’iPhone six ans plus tard. Au lieu de cela, le trajet de Buffett avec Apple a été largement alimenté par la croissance des activités de services de l’entreprise.
En 2015, Apple a déclaré des revenus annuels de services de 19,9 milliards de dollars et des revenus de vêtements portables de 10,1 milliards de dollars.
En 2022, ces catégories ont produit respectivement 78,1 milliards de dollars et 41,2 milliards de dollars.
« Je pense simplement à l’utilité de ces produits pour un écosystème démographiquement formidable et trouve cet instrument utile des dizaines et des dizaines de fois par jour », a déclaré Buffett. a déclaré à Yahoo Finance en 2020. « C’est presque indispensable, pas seulement pour les particuliers, les entreprises, je veux dire, tout. »
Plus récemment, Apple a lancé son compte d’épargne à haut rendement avec Goldman Sachs, et lors d’un événement en septembre 2022, la société a souligné ses ambitions de s’intégrer plus profondément à la santé outils.
Et en matière de gestion, Buffett a rarement manqué aux éloges du PDG d’Apple, Tim Cook.
« Tim Cook, le brillant PDG d’Apple, considère à juste titre les utilisateurs de produits Apple comme son premier amour, mais toutes ses autres circonscriptions bénéficient également de la touche managériale de Tim », a écrit Buffett dans Lettre 2021 de Berkshire aux actionnaires.
Ajout au 2021 assemblée annuelle des actionnaires: « Tim Cook a été sous-estimé pendant un certain temps. C’est l’un des meilleurs managers au monde. Et j’ai vu beaucoup de managers. Et il a un produit que les gens adorent. Et il y a une base installée de personnes, et ils obtenir des taux de satisfaction de 99 %. »
Josh est journaliste pour Yahoo Finance.
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